民生证券：给予复旦微电转售评级

智能电表闪存极高速成长，国际标准 MCU 网络服务雏形初具。 2022 年下半年，的公司智能电表的产品意味着总收入约 2.76 亿元，工业产值大幅上升 177.86%，主要由于产品设计缓解，整体销量较月末增大，且的公司上新的产品原型车、价钱调整及智能电表专用 MCU 闪存市场占有率极高，使得的公司智能电表闪存整体销售额及销售毛利拿下有限获利。现今的公司 MCU 在国际标准领域进展良好，已涉足公用事业、与生俱来家电、智能家居、上新兴产业等分析方法情景，并意味着原型车。 的公司第一款车规级 MCU 的产品已收尾 AEC-Q100 合格并转到管理方面，的产品机动性和品质获取买家普遍认可，预估 2022 年下半年转到原型车之前。

外资建议： 预估的公司 2022/23/24 年归母真如佣金分别为 9.82/13.66/18.65亿元，也就是说飞鹰 PE 分别为 53/38/28 倍， 的公司是本土领先的大型 IC 设计的公司，FPGA 等极高精确业务本土技术领先，且处于极高速成长之前， 维持“推荐”评级。

危险性提示： 下游市场波动的危险性；恶性竞争加剧的危险性；开发进展不算预想

上市公司之星星资料中心根据数三年发布的研报资料计算，华创上市公司耿琛分析员团队对该股分析较为系统地，数三年计算稳定度均值极高达92.41%，其计算2022年度归属真如佣金为盈余10.01亿，根据飞鹰折合的计算PE为50.37。

月所盈余计算明细如下：

该股最数90星星期共有10家机构说明评级，买入评级6家，增持评级4家；以前90星星期机构目标均价为67.11。根据数五年财报资料，上市公司之星星估值分析用以显示，上海交通大学微电（688385）企业内竞争力的护城河优秀，盈余能力一般，营收成长性较佳。人事管理相对健康，须注意的人事管理加权包括：应收账款/佣金率。该股好的公司加权3星星，好价钱加权1星星，综合加权2星星。（加权仅供参考，加权范围内：0 ~ 5星星，最极高5星星）

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